近日，摩根大通、野村东方国际证券、德相识银行等外资向券商中国记者共享了最新A股不雅点，中国科技行业的投资机遇受到外资的一致看好。

机构调研数据也走漏，外资关于中国科技改动企业的风趣浓厚。Wind数据走漏，二季度以来，外资机构经营调研了432家A股公司，医药生物、电子、机械开荒、电力开荒等行业的热点公司获取数十家外资扎堆调研。

外资近期密集调研医药生物、电子板块

Wind数据走漏，二季度以来，外资机构经营调研了432家A股公司。其中有24家公司被不少于20家外资调研，外资聚焦的标的主要汇聚在医药生物、电子、机械开荒、电力开荒等行业。

具体来看，医药生物行业的龙头公司是外资最为眷注的边界之一，联影医疗、百济神州均自二季度以来获取68家外资调研，迈瑞医疗获取47家外资调研，新产业则获取20家外资调研。

电子行业是外资高度眷注的另一大行业，澜起科技自二季度以来获取68家外资调研，安克改动、沪电股份均获取超40家外资调研，奥比中光-W、立讯精密、佰维存储、聚辰股份也被不少于20家外资调研。

此外，外资扎堆调研的热点公司还包括电力开荒行业的华明装备、盛弘股份、欧陆通；以及机械开荒行业的杰瑞股份、埃斯顿、怡合达、鼎泰高科等等。

摩根大通张晓宁：A股流动性诞生中，看好绩优成长股及动力板块

近期，摩根大通中国股票策略师张晓宁在接收券商中国记者采访时默示，尽管沪深300指数2026年每股收益（EPS）增速仍濒临一定压力，但材料、通讯就业和金融三个板块的盈利增速预期不时上修，有望对指数变成有劲相沿。

猜度二季度，张晓宁以为，沪深300指数将受益于中国宏不雅经济的韧性相沿。关于地缘政事的影响，她指出，根据摩根大通宏不雅团队测算，即便油价升至每桶120好意思元，对中国GDP的影响真是不错忽略不计。从流动性方针看，A股换手率在4月初涉及3.2%的低点后，已回升至4.5%以上，阛阓心情正在诞生，投资东说念主无数以为最差的阶段依然由去。

张晓宁默示，面前A股里面流动性正处于诞生区间，应成就有功绩相沿的成长股，同期通过高配动力（尤其是石油）来对冲地缘政事风险，变成“哑铃型”成就策略。关于港股，张晓宁默示，港股对人人流动性更为明锐，现在她对大盘全体持乐不雅派头。

在行业成就上，张晓宁看好三大办法：AI基础秩序（如自主可控的芯片、光模块等）、动力安全（含储能、光伏）以及机器东说念主。她残暴可低配电商平台场地的可选耗尽板块当作资金开端，对互联网公司所处的通讯就业板块则赐与平配。

关于AI，张晓宁征引国际数据公司（IDC）数据默示，金年会(JinNianHui)体育官网中国AI基础秩序开销猜度在2025年至2029年间已矣爆发式增长，年复合增长率卓绝30%。尽管部分AI细分赛说念交往拥堵度较高，但她以为拥堵自己并不虞味着领会，面前估值也尚未达到历史最高水平。针对光伏板块，张晓宁以为“反内卷”计策将利好行业龙头，有助于其普及净利率并加大研发插足。机器东说念主方面，东说念主形机器东说念主因关系明星公司行将上市而获取音书面催化，工业自动化也有望迎来发力。

耗尽边界方面，张晓宁猜度将延续K型复苏态势。耗尽者信心指数已从昨年低点的87%回升至90%以上，但仍未复原至前期高点。她残暴眷注与身心健康关系的细分赛说念，如卵白质、带领、出游等，以及钞票欠债表健康、聚焦核心区域的地产开发商。

野村东方国际证券宋劲：残暴投资者把捏科技波澜

野村东方国际证券盘问部高档策略分析师宋劲在接收券商中国记者采访时默示，诚然人人仍存在通胀核心抬升和利率水平随之上移的压力，但人人阛阓已在科技板块的带动下走强。在财报季裸露完成后，面前阛阓的充沛成交量和强心情惯性有望带动题材主意再度成为阛阓短期焦点。近期国外云厂订单和本钱开开销现进一步上修，新算力基建和token工场的时候旅途意味着更多的对算力硬件（光存电算）的需求，这将进一步带动科技板块的景气度升温。

从中期维度来看，宋劲以为，面前人人宏不雅欠缺经济进一步走强的笔据。即使好意思联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国度央行利率已渐渐贴近中性利率，宽松预期已渐渐贴近天花板。若原油现货价钱不时保管偏高水平，那么人人钞票可能将在对滞胀或衰竭的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外从资金面角度来看，阛阓复现趋势性飞腾尚需资金协力。这些成分意味着阛阓的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续颠簸中择机普及组合重大性。

宋劲残暴，投资者把捏科技波澜，并在随后阛阓的波动中渐渐将平衡成就向科技干线歪斜。残暴在科技干线中重心眷注算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通讯及配套算力基建；三是受益计策和高景气度的国产算力。

德相识银行邓智杰：中国科技行业畴昔三到五年将保持结构性增长

德相识银行私东说念主银行部新兴阛阓首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）默示，鉴于东说念主民币汇率预期谨慎且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与动力板块获取东说念主民币敞口。

他谈到，包括时候跳跃、工业利润的改善、入口缓和回升等，均标明中国经济成长动能加多。

“在中国阛阓投资重心应汇聚在电动汽车电板，可再活泼力开荒及基础秩序等出口边界。”邓智杰默示，由于中国在往常20年间较早初始了动力转型，被视为“动力赢家”；同期，中国外部动力依赖度（仅10%—15%）显赫低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政事冲击时发扬出更强的韧性。

邓智杰还默示，短期内上游动力企业相较于下流企业更受艳羡，因为他们能径直从动力价钱飞腾和通货延伸中获益，不外待款式尘埃落定后，动力板块更多发扬为周期性契机。

“近期科创50指数的飙升金年会(JinNianHui)体育，反生响应了人人风险偏好的全体回升，带动了投资者乐不雅心情和冒险意愿的加多。在中国聚焦科技改动的5年筹划驱动下，猜度科技行业在畴昔3到5年将不时保持结构性增长。”邓智杰说。